当前位置:首页>及时比分>云海娱乐场开户,[头条研报]绑定特斯拉+最纯正标的+有望复制苹果路径

云海娱乐场开户,[头条研报]绑定特斯拉+最纯正标的+有望复制苹果路径

更新时间:2020-01-11 17:48:38 浏览量:3249

云海娱乐场开户,[头条研报]绑定特斯拉+最纯正标的+有望复制苹果路径

云海娱乐场开户,《头条研报》——汲取研究精华,捕捉资金所向,潜伏市场预期。 

(1)

市场共识:①特斯拉2018Q3实现盈利;②2018Q3特斯拉在美国的汽车销量已经超过了奔驰,2018Q4有望超过宝马;

龙头标的:①公司为特斯拉产业链“最纯正”标的;②公司2018年9月可转债获批准,切入汽车底盘悬挂蓝海,实现锻件产品升级;

(2)

市场共识:①5G基站和天线一体化趋势成为行业共识;②在2020年5G基站大规模采购之前,基站天线将由主设备供应商提前进行采购整合;

龙头标的:①公司已获得5G相关订单,射频龙头优势显现;②公司将非主营业务的逐步剥离,公司未来盈利能力将持续提升;

(3)

市场共识:①我国目前人均年消费速冻食品约 ,远低于日本、欧洲、美国;②随着行业规范度提升及食品安全不断较强,市场份额将呈现出逐步集中趋势;

龙头标的:①公司“销地产”全国布局产能,渠道覆盖能力强;②公司多项数据均优于竞争对手,优势凸显;

(一)

市场共识:①特斯拉2018Q3实现盈利;②2018Q3特斯拉在美国的汽车销量已经超过了奔驰,2018Q4有望超过宝马;

龙头标的:①公司为特斯拉产业链“最纯正”标的;②公司2018年9月可转债获批准,切入汽车底盘悬挂蓝海,实现锻件产品升级;

新时代证券认为旭升股份

专注汽车零部件,绑定特斯拉  

公司专注铝压铸零部件,成长为特斯拉一级供应商,通过IPO募集资金开启腾飞阶段,助力产能扩张及集成化战略。2018年9月可转债获批准,公司切入汽车底盘悬挂蓝海,实现锻件产品升级。  

特斯拉2018Q3实现盈利,业绩拐点已至  

2018年1-9月ModelS/X的产量/交付量分别为7.64/7.18万辆,Model3产量/交付量分别为9.16/8.25万辆,特斯拉全球市场份额达到12.1%,排名全球第一。受益Model3销量大增,2018Q3特斯拉在美国的汽车销量已经超过了奔驰,2018Q4有望超过宝马。Model3产量持续攀升,带动特斯拉2018Q3超预期实现盈利,业绩拐点已至。

特斯拉产业链“最纯正”标的,受益汽车产业大变革  

公司与行业标杆特斯拉进行合作,抢占新能源汽车铝压铸零部件的制高点。目前,公司是ModelS/X部分零部件的独家供应商,也是Model3的一级供应商,占据较大市场份额。公司对特斯拉销售收入占总营收的比例高达6成,公司业绩与特斯拉销量关系密切。2018年特斯拉计划在上海设厂,开启国产化之路,未来特斯拉在国内销量有望迎来快速增长。公司作为特斯拉产业链最纯正标的,具备较大弹性,未来有望尽享特斯拉发展和国产化红利。  

特斯拉产业链未来有望复制苹果产业链发展路径,公司持续受益  

将特斯拉与苹果进行对比,得到的启示是:产业链各环节企业的成长必须建立在整车标杆企业具备超强盈利能力的前提下。随着Model3及后续新车型的持续放量,特斯拉自身盈利能力持续改善将带动上游产业链发展,如同苹果供应链一样培养出一批优秀的国内供应商,公司有望持续受益。

(二)

市场共识:①5G基站和天线一体化趋势成为行业共识;②在2020年5G基站大规模采购之前,基站天线将由主设备供应商提前进行采购整合;

龙头标的:①公司已获得5G相关订单,射频龙头优势显现;②公司将非主营业务的逐步剥离,公司未来盈利能力将持续提升;

国盛证券认为东山精密

Multek已顺利完成交割,公司完善软硬板一体化中高端印刷电路板供应能力;艾福电子已获得5G相关订单,射频龙头优势显现。随着非主营业务的逐步剥离,公司未来盈利能力将持续提升。预计2018-2020净利润11亿/17.2亿/23.6亿,EPS为0.69元/1.07元/1.47元。给予2018年27倍PE,对应目标价18.63元,给予买入评级。  

一手好牌两手准备,精密制造能力为核心。

随着5G基站和天线一体化趋势成为行业共识,通信主设备龙头制造商同时也是全球基站天线发货量最大的厂商,作为大客户的长期核心合作伙伴,公司在基站天线及滤波器业务将受益于5G周期高速增长。从公司过往营收情况来看,通信制造设备组件收入增长情况与基站天线采购周期基本吻合,在2020年5G基站大规模采购之前,基站天线将由主设备供应商提前进行采购整合。  

艾福电子为大客户陶瓷介质滤波器供应商,被低估的5G射频龙头。

5G时期基站滤波器从金属腔体滤波器向陶瓷介质滤波器演进,而目前能够具备上游陶瓷粉料配方工艺、同时具备量产介质滤波器和调试能力、并已实现批量供货的,只有艾福电子和灿勤科技。5G基站所需介质滤波器的国内市场空间预计约336亿元。  

逐步剥离非主营业务,聚焦打造高端PCB一站式供应商。

公司今年完成Multek的收购,实现中高端PCB软、硬板业务领域的全系列产品组合,公司现有下游的通信、消费电子、汽车等市场,与Multek高度重合,有利于双方共享营销渠道和客户资源,同时Multek也导入众多优质海外资源和客户,实现充分互补,进一步提升公司的整体市场竞争力。作为目前国内最大的PCB制造商,公司今年追加至130亿投入盐城基地进行扩产,目前MLFX和Multek的毛利率水平在大陆企业中还处于中低水平,未来在逐步引进内资管理经验后有望进一步提升盈利能力,在5G和汽车电子的行业加速进程中,成长空间巨大。

(三)

市场共识:①我国目前人均年消费速冻食品约 ,远低于日本、欧洲、美国;②随着行业规范度提升及食品安全不断较强,市场份额将呈现出逐步集中趋势;

龙头标的:①公司“销地产”全国布局产能,渠道覆盖能力强;②公司多项数据均优于竞争对手,优势凸显;

渤海证券认为安井食品:

速冻食品行业快速发展,前景广阔

我国速冻食品在 90 年代后, 随着冷链物流的发展,行业进入了快速发展期,我国目前人均年消费速冻食品约 9 千克,远低于日本的人均 20 千克、欧洲的30-40 千克和美国的 60 千克,随着中国经济实力的不断增强、 城镇化的进一步发展以及冷链物流的不断进步,速冻食品行业发展空间广阔。  

“销地产”全国布局产能,渠道覆盖能力强

通过三种销售模式(经销商模式、商超模式和特通渠道模式)、 “销地产”战略,公司营销网络已经覆盖全国多个城市, 公司营销中心下设 5 个分公司,37 个联络处和 6 个独立工作站,基本实现了的覆盖全国的销售网络。在公司已有四个生产中心(厦门、无锡、泰州、辽宁), 加快推进西南基地(四川安井)和华中基地(湖北安井),规划华北基地(汤阴县项目),完善产能在全国布局, 减少物流费用和时间成本, 为在全国范围内产品销售提供坚实的产能保障和产品支撑。  

火锅料制品市场,安井食品优势凸显  

从全国范围来看,行业龙头与中小企业并存,但随着行业规范度提升及食品安全不断较强,市场份额将呈现出逐步集中趋势,安井食品充分受益这个趋势。 2013-2017 年, 安井食品不仅从营收和净利润的绝对值、增速均显著高于竞争对手(海欣食品和惠发股份),即行业地位及成长性优于竞争对手。而且费用控制、净利率及 ROE 均好于竞争对手,即公司的盈利质量同样优秀,公司的高质量成长凸显无疑。

网上真钱游戏

上一篇:棉花高产高效栽培新技术
下一篇:“妻管严”男子举报自己酒驾 工资都给了老婆,想被拘留逃避一下